来源： 作者： 发布时间：2018-12-20

 

 机构：致富证券

主要日期：

公开发售截止日期：2018年12月27日中午12时正

公告申请结果：2018年1月3日

上巿日期：2018年1月4日

独家保荐人：

农银国际融资有限公司

统计数字摘要：

全球发售的发售股份数目：17,296,667股

香港发售股份数目占比：10%

发售价：13.5港元至18.9港元

估计集资金额：2.34亿至3.27亿港元

每手入场费：3,818.09港元

集团概要

集团为一家中国的工业及商用燃气流量计制造商，专注於制造及销售多种工业及商用燃气流量计产品，该等产品一般被燃气运营商用於测量燃气流量。集团开展集研发、制造、销售和售後服务於一体的综合业务。据弗若斯特沙利文，按2017年收入计，集团在中国工业及商用燃气流量计行业当中位列第二，工业及商用燃气流量计产品销售收入市场份额为36.8%。集团的销售网络覆盖中国大部分省份，主要客户包括中国燃气(27.8, -0.15, -0.54%)行业的若干领先企业集团。

股份简介

经致富证券现金认购

正常截止时段：2018年12月24日下午5时正

延长截止时段：2018年12月27日上午10时正

全额付款客户手续费：(网上申请)$0

(非网上申请)$50

(注：於延长截止时段申请之手续费一律为$50)

行业概要

根据弗若斯特沙利文，中国工业及商用天然气流量计市场的总销售收入由2012年的9.20亿元人民币，上升至2017年的16.26亿元人民币，期内的复合年增长率为12.1%。由於十三五规划为扩大中国的天然气使用设定了目标，预期销售收入将於2022年达25.42亿元人民币，2018年至2021年的复合年增长率预计为9.4%。

风险

推荐度:●●●(五●为最高)

集团主要在中国向从事燃气行业的客户直销燃气计量仪表产品，因此集团的产品需求很大程度取决於中国燃气行业的未来增长及发展。如未来天然气行业的增长及城市天然气管道的扩建减缓，客户对集团的产品需求可能会大幅减少，这或不利於集团的业务及经营业绩。

估值

根据招股文件，假设全球发售已於2018年6月30日完成，按紧随股份发售完成後预期发行6,919万股股份计，折合未经审计备考经调整每股有形资产净值区间为12.79元至14.09元(按1.00港元兑0.87932元人民币的汇率计算)。